商業(yè)
“盤點去年夏天那些爆火の音樂”
而是用戶的消費頻次
楊亮
4小時前
阿里：還有、招嗎
2025-08-04 20:16:56
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外賣補貼大戰(zhàn)終于要“剎車”了。
8月1日，美團(tuán)、淘寶閃購/餓了么，以及京東先后發(fā)聲，表示將規(guī)范補貼行為，不做非理性促銷活動。
7月，外賣行業(yè)爆發(fā)有史以來最大規(guī)模的補貼戰(zhàn)。據(jù)報道，淘寶閃購僅在7月12日當(dāng)天就補貼超過12億元，美團(tuán)也投入了3-4億元作為補貼，以此分別換來了8000萬和1.2億的歷史訂單新高。
但補貼大戰(zhàn)同時也引起了廣泛質(zhì)疑：商家增收不增利，還得疲于應(yīng)對；消費者失去理性，造成浪費和健康等問題。
7月18日，市場監(jiān)管總局約談各方，要求其規(guī)范促銷、理性競爭，不過戰(zhàn)火并未就此平息。
多位餐飲商家對中國新聞周刊表示，近段時間來，平臺的補貼力度并無明顯緩和，收到的“入不敷出”訂單依舊不少；而如果拒絕補貼低價機(jī)制，就得不到推薦，導(dǎo)致流量下滑，進(jìn)而訂單減少。
具體到淘寶閃購這邊，一邊是其多次強(qiáng)調(diào)“始終按照市場規(guī)律運營”“保障商家實收和盈利空間”；一邊是有商家訂單越多虧得越多的現(xiàn)實。究其原因，阿里無法輸?shù)暨@場即時零售戰(zhàn)爭。
那么問題來了：補貼大戰(zhàn)剎車后，作為進(jìn)攻一方，同時也是相對弱勢一方的淘寶閃購，要如何追趕美團(tuán)？
地鐵站內(nèi)的淘寶閃購廣告。圖/視覺中國
商家“虧麻了”
“每時每刻都在想著如何虧得少一點。”
7月以來，隨著外賣大戰(zhàn)愈演愈烈，這樣的擔(dān)憂成了商家的日常。平臺在補貼的同時，往往要求商家也承擔(dān)一定比例的補貼。但房租、原材料、人工等剛性成本不變，補貼機(jī)制直接導(dǎo)致商家賣的越多，補貼的越多，甚至一度到了虧錢的地步。
以淘寶閃購為例，劉粵（化名）在廣東某市經(jīng)營著一家飯店，主營香辣牛蛙、生腌蟹等菜品。根據(jù)他給中國新聞周刊展示的后臺數(shù)據(jù)，近30天里，其在淘寶閃購/餓了么平臺上的補貼支出有所增加，外賣營業(yè)額也隨之增長，但收入?yún)s不增反降。
圖/受訪者提供
據(jù)劉粵介紹，其店鋪外賣原本的技術(shù)服務(wù)費、配送服務(wù)費等就要占到20%多，除去房租、人工、水電等雜七雜八的各項開支，毛利也就不到15%?，F(xiàn)在加上參與補貼的支出——平臺和商家分別約承擔(dān)1/3、2/3，最終一共要扣掉用戶消費金額的30%多?！斑@種行情下，每個月不虧錢就已經(jīng)很難做到了?！?/p>
同時，劉粵表示補貼力度上去后，訂單量并未隨之有明顯變化，反倒沖擊了原本毛利更高的堂食。“好多客戶都是我們自己的熟客，為了便宜跑去（外賣）平臺下單。”
為此，他多次跟淘寶閃購的運營人員單獨溝通，表示自己的店鋪不參與任何補貼活動，但至今仍未得以退出。
被裹挾著加入這場外賣大戰(zhàn)的商家不只劉粵。
北京一位餐飲從業(yè)者對中國新聞周刊表示，自家雞腿飯外賣一單到手才五元錢，這連兩個生雞腿都買不到?！斑@種補貼活動力度下，參與基本就是賠。”該從業(yè)者表示。
上海某獨立咖啡店商家也表示，其之前的外賣送一單賠一單，后來無奈只能把店鋪飲品的價格都調(diào)高了。但他還不想退出淘寶閃購的補貼互動，因為“不參加平臺就不給你曝光，那就連訂單都要沒了”。
困于平臺補貼的，也不只有中小商家，餐飲連鎖品牌也未能幸免。
最近，嘉和一品創(chuàng)始人劉京京在接受中國企業(yè)家采訪時也談到，進(jìn)入7月后，每逢周六周日，外賣市場就變得很瘋狂。為了搶奪市場份額，平臺輪番給消費者發(fā)放大額券，包括嘉和一品在內(nèi)的許多餐飲同行，都開始收到一些實付在2.5元、0.8元，甚至“0元”的訂單，而這樣的訂單，每單都在虧錢。
“大量的0元購、高額補貼訂單，使得許多餐飲企業(yè)陷入了‘增量不增收’的困境，即外賣訂單數(shù)量上漲，但實際收入與利潤卻在下降?！眲⒕┚┍硎?。
值得一提的是，談及前次市場監(jiān)管總局約談的作用，多位餐飲商家表示并沒有明顯感受到外賣補貼力度和范圍的變化。因此，8月1日平臺主動喊剎車后，效果如何還需要觀察。
就前述商家反映的種種問題，中國新聞周刊聯(lián)系了淘寶閃購及餓了么方面，但截至發(fā)稿時并未得到回復(fù)。
是攻，也是守
某種意義上來說，當(dāng)下餐飲商家的現(xiàn)實困境，與淘寶閃購多次強(qiáng)調(diào)的“保障商家實收和盈利空間”“合作促進(jìn)生態(tài)供應(yīng)”，形成了鮮明的反差。
而這背后，或許是阿里在外賣上的不得不為。
阿里年報顯示，2025財年（2024年4月1日至2025年3月31日），其核心業(yè)務(wù)板塊淘天集團(tuán)營收4498.3億元，同比增速僅3.4%。增長乏力固然與其規(guī)模成熟有關(guān)，但國內(nèi)電商用戶規(guī)模增長見頂也是其無法回避的挑戰(zhàn)。
據(jù)《中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計報告》，截至去年12月，中國網(wǎng)絡(luò)購物用戶規(guī)模達(dá)9.74億人，較上年同期增長6.4%。
在互聯(lián)網(wǎng)分析師張書樂看來，中國電商在用戶層面已經(jīng)觸及天花板，因此電商平臺需要通過擴(kuò)充消費場景提升消費頻次，從而達(dá)成消費者總量不變、消費市場規(guī)模大擴(kuò)張的戰(zhàn)略目標(biāo)。
在這一背景下，即時零售成為包括淘寶在內(nèi)各平臺競逐的熱土。據(jù)艾媒咨詢CEO兼首席分析師張毅測算，即時零售的消費頻次是傳統(tǒng)電商的8~10倍。
其中最高頻的外賣場景，也就成了各家必爭的重要入口。
于阿里而言，這也是不得不打的仗。
“表面上，即時零售會切割掉淘寶貨架電商上的一些消費需求，但實則是讓在貨架電商上并不活躍的一部分消費需求，通過即時零售激活，例如很少有人會在電商平臺上買一提飲用水，但在即時零售上則可能被引爆需求而高頻?！睆垥鴺繁硎?，“如果不能打開即時零售業(yè)務(wù)，對于已經(jīng)觸及規(guī)模天花板，且被拼多多、抖音等新電商模式不斷切割的淘寶而言，將可能意味著擺脫困境的努力再次失敗?！?/p>
而這場戰(zhàn)事里，阿里無法回避的一個對手便是美團(tuán)。
今年4月，美團(tuán)正式發(fā)布即時零售品牌“美團(tuán)閃購”，喊出“30分鐘萬物到家”的口號。而在此之前的試水過程中，市場上便已出現(xiàn)其去年閃購3C數(shù)碼訂單量接近京東全站四成，美妝品類訂單達(dá)京東全站三成，水飲、乳制品、零售等訂單快速增長等相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計。
“美團(tuán)此舉模糊了本地生活和電商的邊界，本質(zhì)上是在沖擊電商的核心地帶。如果放任美團(tuán)在即時零售領(lǐng)域繼續(xù)放大，那么對于淘寶主站的業(yè)務(wù)，無論是服飾、美妝，還是日化等，毫無疑問會造成巨大的沖擊。”張毅指出，如果淘寶在外賣場景中失語，那么就會導(dǎo)致用戶在高頻場景中形成對美團(tuán)或京東的強(qiáng)依賴，從而威脅其其他電商場景。
于是，就有了淘寶將原本的即時零售業(yè)務(wù)“小時達(dá)”升級為“淘寶閃購”，聯(lián)合餓了么共同加大補貼的一系列動作。其7月官宣的500億元補貼計劃，更是將外賣大戰(zhàn)引向了新的“燒錢”高潮。
彼時，高盛預(yù)計，未來12個月內(nèi)，涉及外賣大戰(zhàn)的阿里、美團(tuán)、京東三家將合計虧損920億元；其中，阿里占比近半，預(yù)計虧損410億元。
“大量補貼的打法，可以讓淘寶閃購快速穿過美團(tuán)外賣陣地，進(jìn)入即時零售藍(lán)海，順便幫餓了么從美團(tuán)外賣的防線上撕扯下一塊存量市場?！睆垥鴺氛J(rèn)為，持續(xù)發(fā)力外賣，既是淘寶的被動防守，也是其主動進(jìn)攻。
狂飆之后
短期來看，淘寶閃購聯(lián)合餓了么確實“燒”出了亮眼的成績。
其官方披露的數(shù)據(jù)顯示，500億元補貼落地后的第一個周末（7月5日），其日訂單量已從自5月全量上線后的1000萬快速增長至超8000萬；截至7月26日，其連續(xù)兩個周末日訂單超9000萬。
同時，更多品牌也正在加速入駐淘寶閃購，7月新入駐品牌數(shù)環(huán)比6月增長110%，新上線非餐品牌門店超過12000家。
但問題是：一旦高強(qiáng)度補貼停下，這種增長能得以維持嗎？
這背后的一個挑戰(zhàn)在于，淘寶能否將短期內(nèi)爆發(fā)的流量和訂單，轉(zhuǎn)化為用戶使用淘寶點外賣乃至點其他商品的心智。畢竟，淘寶當(dāng)前缺的并不是用戶數(shù)量，而是用戶的消費頻次。
“短期來看，補貼可以激活部分即時零售（含外賣）的嘗鮮需求，同時增加外賣市場部分消費者的消費頻次，這都屬于增量。不過這種增量都是靠補貼刺激，如果沒有模式顛覆，一旦補貼消失，沒有養(yǎng)成消費習(xí)慣的部分用戶就會流失。”張書樂表示，如果如此高的成本不能在短期內(nèi)孵化出高黏性的消費習(xí)慣，就是一場失敗。
而決定成功與否又涉及兩個更基礎(chǔ)的問題。
其一，淘寶閃購能否持續(xù)擴(kuò)大并維持住豐富的商家供給，這決定了其能否滿足消費者多樣化的即時消費需求。而當(dāng)前補貼戰(zhàn)事下，部分補貼壓力被分?jǐn)偨o了商家，尤其是餐飲商家。隨著戰(zhàn)線拉長，無法承受不賺錢，乃至“賠本賺吆喝”的商家，難免動搖信心。
劉京京在接受中國企業(yè)家采訪時還談到了其作為餐飲商家更長遠(yuǎn)的擔(dān)憂?！霸诟黝?元購、大額券的影響下，長期吃‘1元’價格外賣的顧客，再看到合理定價也會喊貴，餐飲業(yè)的價格體系徹底崩塌，商家徹底失去定價權(quán)。當(dāng)非理性‘內(nèi)卷’將正常的消費秩序打亂后，最終所有人都只能吃到低質(zhì)低價的飯，整個外賣市場一起受傷?！?/p>
因此，如何在保證用戶享受優(yōu)惠的同時，也讓商家單量穩(wěn)定且有質(zhì)量，或許是淘寶閃購在接下來的補貼落地中，必須進(jìn)一步思考和規(guī)劃的問題。
其二，若想完成從傳統(tǒng)貨架電商向即時零售平臺的真正躍遷，阿里還得打好履約能力的硬仗。
在履約能力上，作為淘寶閃購基礎(chǔ)支撐的蜂鳥即配，目前來看，其騎手?jǐn)?shù)量和覆蓋網(wǎng)絡(luò)相對美團(tuán)仍較為有限。
公開資料顯示，蜂鳥即配擁有超過300萬注冊騎手，服務(wù)網(wǎng)絡(luò)遍布全國2000余座城市和縣區(qū)，與350萬本地生活商戶建立了合作關(guān)系；而美團(tuán)在2023年有收入的騎手就達(dá)到了745萬，至去年，月均有單騎手?jǐn)?shù)量達(dá)336萬人，覆蓋全國2800個縣級以上城市，合作的活躍本地生活商家數(shù)量超過1450萬。
而這種差距，在7月以來的外賣大戰(zhàn)中被進(jìn)一步凸顯。在采訪中，由于淘寶閃購訂單激增，不少消費者對其配送速度和服務(wù)頗有微詞。
因此，如何通過算法等相關(guān)技術(shù)優(yōu)化騎手的取送路線規(guī)劃，從而提升履約效率、讓用戶獲得更好的體驗，也是淘寶閃購需要快速解決的問題。
換言之，淘寶閃購是否能有效“燒錢”，取決于它能否趁這輪補貼的窗口期，真正建立起三層能力：對用戶，建立高頻心智；對商家，重塑協(xié)作關(guān)系；對自身，完善履約系統(tǒng)。
于阿里而言，這戰(zhàn)局或許才剛剛開始。
作者：石晗旭
余源
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